Sistema del euro avanza hacia implementación del euro digital

Eurostelsel zet stappen naar invoering digitale euro

El Banco Central Europeo ha dado un paso importante en su ambición de crear una moneda digital, tras la aprobación por parte del Consejo de Gobierno de la transición a la siguiente fase del proyecto del euro digital. Esta decisión sigue a la finalización exitosa de la fase de preparación que comenzó en noviembre de 2023, lo que marca un hito crucial en el camino de Europa hacia una moneda digital del banco central (CBDC).

Cronograma y estrategia de implementación

El Eurosistema ha trazado una línea de tiempo clara para el desarrollo del euro digital. Si los legisladores europeos adoptan la regulación necesaria en 2026, el proyecto podría comenzar con pruebas piloto y primeras transacciones a mediados de 2027. Todo el Eurosistema debería estar listo para una posible primera emisión del euro digital durante 2029.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, destacó la importancia de esta iniciativa: 'El euro, nuestro dinero compartido, es un símbolo familiar de la unidad europea. Estamos trabajando para hacer que su forma más tangible – el efectivo en euros – sea sostenible para el futuro, rediseñando y modernizando nuestros billetes y preparándonos para la emisión de dinero digital.'

Importancia estratégica y beneficios

El euro digital representa una respuesta estratégica a los hábitos de pago cambiantes y al uso decreciente del efectivo físico. Según datos del BCE, el uso de efectivo en puntos de venta físicos ha disminuido significativamente del 72% al 52% en volumen entre 2019 y 2024. El euro digital tiene como objetivo complementar el efectivo llevando sus ventajas – simplicidad, privacidad, confiabilidad y disponibilidad en toda el área del euro – a los pagos digitales.

El miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, quien preside el grupo de trabajo del euro digital, enfatizó las implicaciones más amplias: 'Este no es solo un proyecto técnico sino un esfuerzo colectivo para hacer que el sistema monetario europeo sea sostenible para el futuro. Un euro digital garantizará que las personas disfruten de los beneficios del efectivo también en la era digital. Con ello, aumentará la resiliencia del panorama de pagos europeo, reducirá costos para las empresas y creará una plataforma para que las empresas privadas innoven, escalen y compitan.'

Estructura de costos y consideraciones financieras

El Eurosistema ha proporcionado estimaciones de costos detalladas para el proyecto. Los costos totales de desarrollo, incluidos tanto los componentes desarrollados externa como internamente, se estiman en aproximadamente 1.300 millones de euros hasta la primera emisión prevista para 2029. Solo los costos de desarrollo externo se estiman en aproximadamente 265 millones de euros. Los costos operativos anuales posteriores se estiman en aproximadamente 320 millones de euros por año a partir de 2029.

Estos costos son asumidos por el Eurosistema, de manera similar a como actualmente cubre la producción y emisión de billetes de euro físicos. El banco central espera que estos gastos se compensen con el señoreaje generado, incluso si las tenencias de euros digitales permanecen relativamente pequeñas en comparación con los billetes físicos en circulación.

Preparación técnica y de mercado

La siguiente fase se centrará en tres áreas principales: preparación técnica, participación del mercado y apoyo al proceso legislativo. Los preparativos técnicos incluyen desarrollar los sistemas fundamentales del euro digital y realizar actividades de prueba. La participación del mercado implica colaboración con proveedores de pagos, empresas y consumidores para finalizar el libro de reglas y realizar investigación de usuarios.

Una investigación de usuarios exhaustiva realizada por el Eurosistema ha revelado una fuerte demanda de una experiencia de pago simple, confiable y segura. Según hallazgos publicados en un informe separado, el 66% de los consumidores encuestados expresó interés en probar el euro digital, siendo las pequeñas empresas especialmente favorables debido a posibles reducciones en los costos de transacción.

Marco legal y apoyo europeo

El proyecto se alinea con los llamados de líderes europeos para acelerar el progreso del euro digital, como se destacó recientemente durante la Cumbre del Euro de octubre de 2025. El BCE apoya activamente la propuesta de la Comisión Europea para fortalecer el derecho a pagar con efectivo mientras continúa con la legislación del euro digital.

La decisión final del Consejo de Gobierno sobre si emitir o no un euro digital, y en qué fecha, solo se tomará una vez que la legislación sea formalmente adoptada por los colegisladores europeos. El Eurosistema se ha comprometido a realizar sus preparativos de manera flexible, garantizando la coordinación con el proceso legislativo mientras mantiene la preparación para una posible emisión.

A medida que Europa se acerca a la realización de sus ambiciones de moneda digital, el proyecto del euro digital representa un esfuerzo integral para mantener la soberanía monetaria, aumentar la resiliencia de pagos y ofrecer a los europeos una opción de pago digital pública y confiable en una economía cada vez más digital.