Bitcoin se desploma: Tres causas del pánico en el mercado cripto

La dramática caída de Bitcoin por debajo de $100,000

En un sorprendente giro del mercado, Bitcoin cayó por debajo del nivel psicológico crítico de $100,000, enviando ondas de choque a través del ecosistema de criptomonedas. La criptomoneda más grande del mundo experimentó su caída más pronunciada desde mayo de 2025, con una caída de más del 20% desde el máximo histórico de octubre y empujando al mercado cripto en general a territorio bajista. La repentina caída eliminó aproximadamente $700 millones en posiciones apalancadas en solo 35 minutos, creando uno de los eventos de liquidación más dramáticos en la historia reciente de las criptomonedas.

La incertidumbre de la Reserva Federal alimenta el miedo del mercado

El principal catalizador de la agitación del mercado parece ser la creciente incertidumbre en torno a la política de la Reserva Federal. El reciente cierre del gobierno ha creado lo que los analistas describen como un apagón de datos, impidiendo la publicación de informes económicos cruciales, incluidos los datos del índice de precios al consumidor de octubre. Este vacío de información ha dejado a los inversores caminando sobre la cuerda floja con los ojos vendados, según los estrategas del mercado.

La incertidumbre ha llevado a los operadores a reducir drásticamente las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal. Los datos del mercado de la Herramienta CME FedWatch muestran que la probabilidad de tasas por debajo del 3,5% en 2026 ha caído del 49% a solo el 20%. Esto representa un cambio fundamental en el sentimiento del mercado que afecta a todos los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas, señaló el analista financiero Michael Chen.

Liquidaciones masivas intensifican el pánico del mercado

El daño técnico fue severo, con Bitcoin cayendo un 6,5% después de un intento fallido de romper por encima del nivel de resistencia de $105,000. La caída causó aproximadamente $700 millones en liquidaciones en minutos, con casi el 90% ocurriendo en posiciones largas. Los operadores utilizaron un apalancamiento promedio de más de 15x, lo que subraya la toma de riesgos excesiva que caracterizó la reciente tendencia alcista del mercado.

Según PlanB, creador del popular modelo stock-to-flow, la presión de venta parece provenir de tenedores a largo plazo que estaban activos entre 2017 y 2022. En una reciente publicación en redes sociales, declaró: Escucho historias sobre 'ballenas antiguas que están vendiendo bitcoin', pero los datos no respaldan esas historias. Casi 7 millones de BTC se negociaron on-chain en 2025. La mayor parte del BTC provenía de transacciones de 2024. Una gran ballena de 84k BTC de 2011. Y algunos vendedores de 2017-2023. Pero eso es todo, negocios como siempre.

Los temores de la burbuja de IA se extienden a los mercados cripto

Añadido al miedo del mercado están las crecientes preocupaciones sobre una posible explosión de la burbuja de IA. El índice Nasdaq, con fuerte peso tecnológico, perdió un 2,3% después de que el CEO de Palantir, Alex Karp, advirtiera que no todos los proyectos de IA generan suficiente valor para justificar sus costos. Esta declaración pesó sobre un mercado que se ha apoyado mucho en el hype relacionado con la IA.

Una investigación de Bain & Company predice que las empresas de IA necesitarán $2 billones en ingresos anuales para 2030, pero tendrán un déficit de $800 mil millones. Más preocupante aún es que los estudios muestran que el 95% de las organizaciones ven cero retorno de la inversión en sus iniciativas de IA. Estamos viendo lo que llamamos 'workslop': contenido generado por IA que carece de sustancia y cuesta a las empresas millones en productividad perdida, explicó la investigadora tecnológica Sarah Johnson.

Los efectos secundarios han sido generalizados, con grandes empresas tecnológicas como Tesla enfrentando escepticismo de los inversores sobre proyectos ambiciosos como la producción de robots humanoides. Como advirtió recientemente el CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon: Hay una mayor probabilidad de una caída significativa de las acciones en los próximos seis meses a dos años de lo que actualmente está descontado en el mercado.

Perspectivas del mercado y potencial de recuperación

A pesar de la actual agitación, los datos históricos sugieren que tales eventos de liquidación a menudo crean puntos de entrada atractivos. Eventos anteriores de liquidación de más de $100 millones mostraron tasas de recuperación promedio del 65% dentro de los 15 días. El índice de miedo y codicia cripto ha caído a miedo extremo en solo 15 puntos - el nivel más bajo desde marzo - lo que algunos analistas ven como un potencial indicador contrario.

Mientras los inversores navegan por este período volátil, muchos se están volcando hacia refugios seguros tradicionales como el oro mientras esperan señales más claras de los bancos centrales y datos económicos. Las próximas semanas serán cruciales mientras los mercados esperan la publicación de informes económicos retrasados y claridad sobre la dirección de la política de la Reserva Federal.