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Marktanalyse deutet auf abkühlendes Bitcoin-Momentum hin
Bitcoins jüngste Erholung auf 111.300 $ bietet vorübergehende Erleichterung für Anleger, aber Marktanalysten warnen vor einer bevorstehenden Abkühlungsphase, die sich möglicherweise bis September erstrecken könnte. Die 2,52%ige Erholung vom Montagstief von 108.550 $ maskiert zugrunde liegende Schwächen in den Netzwerkgrundlagen und im institutionellen Sentiment.
On-Chain-Metriken signalieren Warnung
Glassnodes neueste Analyse zeigt besorgniserregende Trends in Bitcoins On-Chain-Aktivität. Der monatliche Durchschnitt des umstellungsbereinigten Transfervolumens ist um 13 % von 26,7 Milliarden auf 23,2 Milliarden Dollar gesunken und nähert sich der kritischen Jahresschwelle von 21,6 Milliarden Dollar. Ein Unterschreiten dieses Niveaus würde eine schwächelnde spekulative Aktivität bestätigen und eine breitere Nachfragekontraktion signalisieren.
Institutionelle Abflüsse und Makro-Druck
Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds verzeichnen weiterhin anhaltende Abflüsse, was die rückläufige Stimmung verschärft. Ecoinometrics-Forschung zeigt, dass aktuelle Flow-to-Price-Modelle Bitcoin möglicherweise auf 107.000 $ projizieren, mit dem Risiko, die psychologische 100.000 $-Barriere zu durchbrechen, wenn die Abflüsse anhalten. Dies steht im Einklang mit erhöhter makroökonomischer Unsicherheit und Erwartungen von Zinssenkungen der Federal Reserve.
Historische saisonale Schwäche
September stellt historisch gesehen Bitcoins schwächsten Monat dar, mit einer durchschnittlichen Rendite von -3,77 % in den letzten 12 Jahren. Das dritte Quartal hat typischerweise negative Renditen erbracht, was saisonalen Druck zu bereits fragilen Marktbedingungen hinzufügt. Langfristige Halter realisieren substantiale Gewinne auf Niveaus, die nur von früheren Zyklushöchstständen übertroffen werden, was Spätphasen-Marktverhalten anzeigt.
Expertenempfehlungen
Georgii Verbitskii, Derivatehändler und TYMIO-Gründer, rät zu einer "Abwarten und Beobachten"-Strategie anstatt zum Eröffnen neuer Long-Positionen auf aktuellen Niveaus. Er schlägt vor, dass Long-Positionen nur dann sinnvoll werden, wenn Bitcoin über 118.000 $ zurückerobert und hält. Trotz langfristig bullischer Aussichten empfehlen die meisten Analysten Vorsicht während der traditionell volatilen September-Periode.
